Слово «hedge» переводится с английского как «ограждение», «страховка». Отсюда и название экономической стратегии «хеджирования».
Это страхование риска изменения цены и, соответственно, прибыли. Для этого сделки заключаются на срочном рынке в фьючерсном формате.
Фьючерсы подкреплены реальным товаром. Его стоимость легче предугадать, чем, к примеру, акций.
К тому, при работе с фьючерсами в договорах фиксируется цена на момент сделки. Оплачивается контракт позже, но это уже не влияет на его сумму.
К стратегии хеджирования относится использования так называемого «плеча». Им называют компании брокеров, готовые занять клиентам большую часть денег, необходимых для крупной сделки.
Средства возвращаются после осуществления поставок. Таким образом, корпорации не изымают из своего оборота солидные капиталы единовременно. Это позволяет организациям не стопориться в своем развитии.
Хеджирование часто поддерживается опционами. Так называются договоры, дающие право приобрести товар по определенной цене.
Хеджирование опционами позволяет покупателю воспользоваться и другим предложением. Однако, вернуть приобретенный за деньги опцион он уже не может.
К принципам страхования валютных рисков относится так же одновременное открытие позиций на нескольких рынках. Ставки делаются противоположные.
В итоге, уйдя в минус на одной площадке, оказываешься в плюсе на другой, минимизируя убытки. При этом, естественно, уменьшается, а то и вовсе сводится к нулю, возможная прибыль.
Зачем же тогда хеджирование? Оно необходимо крупным компаниям, специализирующимся на внешнеторговых операциях. Такие сделки связаны с иностранной валютой, курс которой нелегко предугадать.
Цель корпораций, работающих с зарубежными партнерами, заключается не в получении призрачных максимальных доходов, а в фиксации определенной цены.
Фирма не должна получить меньше, чем изначально было условлено, поэтому и прибегает к системе страхования рисков, то есть валютного хеджирования.
Методы хеджирования экономисты делят на 6 видов:
— Классический образец системы подразумевает запуск противоположных позиций на срочном рынке или бирже реального товара.
— Стопроцентно исключает возможность потерь полное хеджирование. При нем, финансовые риски страхуются полностью на фьючерсных площадках.
— При частичном методе страхуется лишь часть контракта. Существует так же предвосхищающее хеджирование. В этом случае производятся операции с контрактом задолго до сделки на рынке реального товара.
-Селективная система страхования отличается разной стоимостью и объемом сделок на фьючерсных торгах и рынках с товаром.
-Финансисты выделяют так же перекрестное хеджирование, когда работа ведется не с базовым активом товарной площадки, а с иным инструментом финансов. При этом, сделка заключается на фьючерсном рынке.
— Последний вид страхования рисков – рехеджирование опционов. Это метод открытия позиций с активом, который является базовым для уже существующих позиций по опционам.
Операция проводится для минимизации финансовых потерь, как покупателя, так и продавца. Такое хеджирование часто требует внесения корректировок с течением времени, поскольку стоимость базового актива может поменяться.
В случае хеджирования всегда приходится приобретать одни активы, чтобы застраховать другие, уже имеющиеся на руках.
В отличие от обычного страхования, хеджирование не может дать полную гарантию сохранности средств.
Система способна лишь максимально обезопасить частного инвестора, или компанию, свести к минимуму риски потерь.
При обычном страховании необходимо ежегодно уплачивать агентам определенную сумму.
Крупные корпорации для перестраховки не платят кому-то, а используют стратегии хеджирования.
Они практически всегда основаны на покупке активов, которые с ценовой точки зрения имеют обратную связь между собой.
Специалисты называют такое явление обратной корреляцией. Однако, и хеджирование своего рода платная услуга.
Сводя на нижнюю планку риски, к этому же показателю сводятся и возможные доходы сверх изначальной суммы. Они-то и есть своеобразный чек за сохранность капиталов.
История хеджирования уходит корнями в земли Японии, причем, в прямом смысле слова. Главным товаром и источником доходов в стране Восходящего Солнца в старину был рис. Предсказать его урожай сложно.
Злаку требуется много влаги. Будут дожди – повезет со сборами, не будет осадков – и риса будет мало. Кроме стихий, влияли на посевы грызуны.
В некоторые годы они съедали большинство зерен, в другие сезоны – практически не трогали рис, находя иные источники пропитания, или будучи истреблены хищниками.
Фермерам же не нравилось быть зависимыми от форс-мажоров. Вот японцы и придумали договариваться, так сказать, на берегу.
Сделки заключали по текущей стоимости, а зерно отдавали, когда созреет. Вот такое первобытное хеджирование рисков.
По-сути, японцы разработали хеджирование фьючерсными контрактами, то есть инвестиционными активами, подкрепленными стоимостью реального товара – риса.
На момент поставки зерна, его стоимость могла быть выше оговоренной, но фермер обязался продать урожай по более низкой, что он и делал.
Перекос был возможен и в сторону землевладельца, если заявленная цена на рис оказывалась выше среднерыночной.
Клиент уже не мог выбирать, у кого приобретать товар, исполняя договоренность с фермером.
Если, предварительная стоимость риса совпадала с рыночной, то все оставались при своем.